Mario Lattice Meta Platforms, la società di Mark Zuckerberg che gestisce Facebook, ha visto recentemente il prezzo delle sue azioni salire alle stelle. Nonostante ciò, la società rimane quasi il 40% al di sotto dei massimi storici. In questo articolo esamineremo la performance finanziaria di Meta Platforms e la sua capacità di generare rendimenti per gli azionisti.
Per quanto riguarda le entrate dell’azienda, il tasso di crescita del fatturato è stato del 3% su base annua, il che rappresenta un calo sostanziale rispetto al precedente tasso di crescita su base annua. Inoltre, le entrate europee dell’azienda sono diminuite su base annua e sono rimaste deboli, indicando che la penetrazione e le entrate dell’azienda da questo mercato hanno raggiunto il limite. Ci aspettiamo che le entrate qui rimangano volatili ma basse.
Negli Stati Uniti e in Canada, l’azienda è riuscita ad aumentare i ricavi, tuttavia, in altri mercati, la crescita dei ricavi dell’azienda sembra essersi esaurita soprattutto in alcuni mercati in crescita. I ricavi dell’area Asia-Pacifico dell’azienda sono aumentati del 3-4%, mentre quelli del resto del mondo sono aumentati del 9%. Ciò indica una crescita continua nel resto del mondo ma una debolezza nel mercato dell’Asia Pacifico.
Le spese di Meta Platforms hanno continuato a rimanere elevate, con le entrate dell’1Q 23 dell’azienda che hanno raggiunto il 75% rispetto a un livello più normale del 1Q 21 del 57%. Il costo dei ricavi e le spese di marketing e vendite della società sono rimasti pressoché costanti. Anche le spese G&A dell’azienda rimangono più elevate rispetto a 2 anni fa, ma rimangono abbastanza costanti. Dove i costi dell’azienda sono aumentati sono le entrate di ricerca e sviluppo, passate dal 20% delle entrate dell’azienda al 33%. La nostra opinione è che un vero fatturato incentrato sulla ricerca e sviluppo per l’azienda, senza contare Reality Labs, potrebbe essere molto più vicino al 15%.
In conclusione, la performance finanziaria di Meta Platforms è stata ragionevole per il trimestre, ma non sufficiente per allinearsi alla crescita dell’inflazione. Inoltre, la società è sopravvalutata con una scarsa capacità di generare rendimenti per gli azionisti. Anche se gli utenti attivi dell’azienda hanno continuato a crescere, l’ultimo trimestre dell’anno è normalmente il più forte dell’azienda, quindi rimane da vedere se la crescita continuerà nei prossimi trimestri. In definitiva, i possessori di azioni di Meta Platforms dovrebbero essere cauti e valutare attentamente le prospettive future dell’azienda.
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